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Los bancos han estado restringiendo los préstamos corporativos desde la segunda mitad del año.
‘Venta agresiva’ La posición de Hana Bank cambia… Deteniendo los préstamos de bajo rendimiento
Preocupaciones sobre la solidez, como el aumento de las tasas de morosidad debido a la competencia en las finanzas corporativas
Baja la calificación crediticia corporativa… será más difícil encontrar dinero
Hana Bank, que impulsó la «carrera por las finanzas corporativas» al aumentar los préstamos corporativos a más de 40 billones de rupias en los últimos tres años, ha decidido restringir los nuevos préstamos corporativos a partir del segundo semestre de este año. Esto se debe a que la mayor competencia en el sector bancario ha generado preocupaciones sobre la solidez, como una menor rentabilidad y mayores índices de apalancamiento. Otros bancos comerciales como Shinhan y Woori también parecen estar cambiando el foco de las finanzas corporativas del crecimiento a la gestión de ganancias. A medida que aumenta la demanda corporativa de fondos debido a las altas tasas de interés a largo plazo, hay observaciones de que la carrera del sector bancario para expandir los activos de préstamos corporativos está llegando a su fin.
Hana Bank, que había estado aumentando agresivamente los préstamos corporativos, cambió su postura al sentir que su rentabilidad y estabilidad se estaban deteriorando rápidamente. El saldo de préstamos corporativos de Hana Bank aumentó en 41,362 billones de wones (32,7%) a 167,754 billones de wones en el primer trimestre de este año desde 126,392 billones de wones a finales de 2021. Esta es la tasa de crecimiento más alta entre los cuatro grandes bancos, incluidos Kookmin, Shinhan, Hana y Woori.
Sin embargo, desde el año pasado, Woori Bank se ha embarcado en una agresiva liquidación destinada a «reconstruir una valiosa empresa financiera corporativa», y Shinhan Bank ha respondido ampliando los préstamos corporativos, lo que ha dado lugar a una serie de préstamos de «margen inverso» en el sector bancario. sector. Un préstamo a un tipo de interés inferior al tipo de interés financiero. A medida que los préstamos morosos aumentaron debido a la competencia feroz, la relación préstamo-valor promedio (basada en el principal y los intereses adeudados durante un mes) de los préstamos corporativos de los cuatro grandes bancos se situó en el 0,19% en el primer trimestre del año pasado. año. , subió al 0,32% en el primer trimestre de este año.
El último Informe de Estabilidad Financiera de Corea señaló que «los préstamos corporativos ampliados durante períodos de tasas de interés crecientes pueden actuar como un factor que reduce la rentabilidad, como el aumento de las provisiones para pérdidas crediticias para los bancos» y «los riesgos específicos de la industria deben gestionarse exhaustivamente».
Se prevé que a las empresas con bajas calificaciones crediticias les resultará más difícil obtener dinero a medida que el sector bancario se retire de la competencia por el crédito a medida que la rentabilidad corporativa empeore debido a las altas tasas de interés prolongadas y al aumento de las cargas de pago de intereses.
Debido a la combinación de malos resultados y malos indicadores financieros, la calificación crediticia de las empresas nacionales está disminuyendo gradualmente. En el primer semestre de este año, las agencias de calificación crediticia nacionales otorgaron calificaciones crediticias o previsiones a un total de 74 empresas.
A medida que aumentan las tasas de descuento de los préstamos corporativos… Hana Bank cambia de dirección a «sustancial en lugar de cuantitativa»
Los bancos atacantes ‘cambian de postura’
Hana Bank, clasificado como ‘banco líder’ (banco con mayor beneficio neto) durante dos años consecutivos a partir de 2022, ha vuelto a ‘consolidar su estabilidad interna’ debido al deterioro de la estabilidad. A medida que los indicadores clave de rentabilidad, como el margen de interés neto (NIM), empeoraron y las tasas de interés aumentaron, la compañía cambió de dirección, particularmente en lo que respecta a los préstamos a pequeñas y medianas empresas. El análisis también tuvo en cuenta el hecho de que la expansión de los préstamos corporativos por parte de los bancos tendría un impacto negativo en el programa de «mejora del valor corporativo» (mejora del valor) al reducir el potencial de dividendos de la empresa matriz de la institución financiera.
Un margen negativo es un boomerang competitivo
Sin embargo, se produjo una feroz competencia cuando los bancos intentaron obtener activos crediticios a tasas de interés más bajas que otros bancos para lograr eficiencia. Un vicepresidente de banca de inversión corporativa (CIB) de un banco comercial dijo: «Existe una serie de préstamos de ‘margen inverso’, en los que las empresas prestan menos que la tasa de interés financiera pidiendo prestado a bancos que ofrecen tasas de interés más bajas. Incluso un 0,01 por ciento puntos.»
Hana Bank, que ha aumentado sus préstamos corporativos, considera que su indicador clave de rentabilidad, el NIM, está descendiendo. El NIM de Hana Bank cayó al 1,55% en el primer trimestre de este año desde el 1,68% del primer trimestre del año pasado. Esto se explica como resultado del aumento de los préstamos aprovechando las bajas tasas de interés. La tasa de interés promedio de Hana Bank (basada en el saldo) para préstamos a pequeñas y medianas empresas en el primer trimestre de este año fue del 5,32% anual, la más baja entre los cuatro grandes bancos.
El ratio de capital común (CET1) de las empresas matrices de los cuatro principales bancos cayó en el primer trimestre debido a una expansión de los préstamos corporativos y un aumento de los activos ponderados por riesgo (RWA) debido a la pérdida de capital del índice H de Hong Kong. -Valores vinculados (ELS). El CET1 de Hana Financial Group disminuyó un 0,33% en comparación con el trimestre anterior, y KB (0,19% puntos), Shinhan (0,08% puntos) y Woori (0,04% puntos) también disminuyeron en CET1.
El CET1 de Hana (12,89%) y Woori (11,95%) están por debajo del estándar del 13% para ampliar los dividendos de beneficios de los accionistas. El director financiero (CFO) de las instituciones financieras explicó: «Los accionistas extranjeros son sensibles al CET1, que es el estándar para la rentabilidad de los accionistas, y existe la necesidad de gestionar la deuda corporativa que aumenta los RWA».
El vertiginoso ratio de carga de la deuda es preocupante. A finales de abril, el índice de morosidad de los préstamos denominados win de los bancos nacionales (basados en los pagos de principal e intereses vencidos con más de un mes) se situó en el 0,48%, 0,11 puntos porcentuales más que en el mismo mes del año pasado. Durante el mismo período, la tasa de morosidad de las pequeñas y medianas empresas aumentó 0,2 puntos porcentuales, del 0,46% al 0,66%.
¿Se está extendiendo el endurecimiento de la deuda corporativa?
A medida que Hana Bank comienza a tomar un respiro en los préstamos corporativos, se espera que la estrategia del sector bancario para expandir los préstamos corporativos quede en suspenso. También se sabe que Shinhan Bank, que tuvo el mayor aumento en préstamos corporativos (KRW 6,3343 billones) en el primer trimestre entre los cuatro grandes bancos, está planeando un conservadurismo al aumentar los préstamos a grandes empresas como SK On y Shinsegae Construction este año. . Estrategia de finanzas corporativas para el segundo semestre del año.
Ampliar su cartera de préstamos no será fácil ya que Woori Bank está considerando adquirir su empresa matriz Woori Financial, Dongyang Life Insurance y APL Life Insurance. Un ejecutivo a cargo de CIB en un banco comercial dijo: «En la segunda mitad del año, nos centraremos en otorgar préstamos a empresas de alta calidad que puedan mantener la rentabilidad y la solidez».
Kookmin Bank, marginado de la carrera por ampliar activos debido a la pérdida de ELS de Hong Kong, se ha espaciado para ampliar los préstamos corporativos. El Kookmin Bank tuvo el menor aumento en préstamos corporativos (1,9319 billones de KRW) en el primer trimestre entre los cuatro grandes bancos.
Corresponsales Kim Bo-hyung/Jang Hyun-joo/Park Jae-won [email protected]
